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创新品种优化制度 交易所债市多措并举稳融资

编辑:我要健康网 时间:2022-09-19

(原标题:创新品种优化制度 交易所债市多措并举稳融资)

作为资本市场服务实体经济的重要部分,交易所债券市场上半年保持稳定健康发展。

证券时报记者了解到,交易所市场上半年发行各类债券包含公司债券、资产支持证券、地方政府债券和政策性银行债券等,共2.58万亿元。其中,公司债券累计发行1.88万亿元,加大了对重点领域、优质企业的融资支持力度。同时,实施民营企业债券融资专项支持计划,加强REITs市场建设,加大监管协作力度,防范化解债券违约风险,还加大投资者保护力度。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳认为,监管部门持续优化交易所债券制度,优化公司债券融资审批流程,为企业融资提供了便利,有效缓解企业融资难、融资贵问题,加强金融市场与实体经济间的良性循环,从而促进高新技术企业发展,实现我国产业链创新升级。

多措并举稳融资

交易所债券市场已成为实体经济融资的重要场所。数据统计显示,上半年,交易所市场发行债券2.58万亿元,其中,公司债券累计发行1.88万亿元,包括央企发行4190亿元,地方国企发行1.39万亿元。此外,资产支持证券累计发行4957亿元,地方政府债券发行2042亿元。上半年,民营企业累计发行公司债券794亿元,发行资产支持证券1234亿元。

截至2022年6月末,交易所债券市场公司债券托管面值12.64万亿元,其中,非金融企业债券托管面值10.48万亿元。

交易所债券市场功能的发挥离不开一系列稳经济政策的推出。证监会加大民企融资支持力度,推出民营企业债券融资专项支持计划;增加房企融资政策供给,满足合理融资需求;落实绿色发展、乡村振兴、科技创新等国家战略。

特别是在民营企业债券融资方面,证监会创新产品和服务,做好政策配套,研究放宽债券回购融资门槛,提升受保护民企债券的流动性和投资收益水平。组织沪深交易所、中国结算减免民营企业债券交易结算费用。健全监管激励机制,将民企债券参与情况纳入监管考核、执业评价和专项排名等,鼓励商业银行、保险公司、证券公司、银行理财、公募基金等金融机构加大民营企业有关业务投入。

截至6月底,通过民营企业债券融资专项支持计划增信,晶科科技等8家企业发行9单产品,融资66.3亿元。部分企业融资成本降低,部分企业在融资困难的情况下获得市场超预期认购。还有小米通讯等3家民营企业发行科技创新债券,实现融资16亿元,资金主要投向人工智能、高端制造等前沿领域。民营企业债券交易结算费用减免已于7月1日起实施,预计年均减免金额达1.6亿元。

证监会相关部门人士表示,下一步将加强与相关部门协作配合,持续推进完善民营企业债券融资支持机制,合力修复民营企业债券融资功能,助力民营经济健康发展。

REITs盘活

基础设施存量资产

正在起步期的REITs,在政策的推动下展现出了勃勃生机。

记者了解到,截至目前,已有14只基础设施REITs完成发行,共募集资金541亿元;截至6月30日,已上市12只REITs总市值为530亿元,整体较首发上涨24%;平均日均换手率1.93%,流动性高于日本、新加坡等成熟市场。目前已受理项目4单,正在按程序开展审核工作。

分行业来看,已上市REITs项目涵盖收费公路、产业园区、污水处理、仓储物流等多种资产类型,募集资金重点用于科技创新、绿色发展和民生等补短板领域,回收资金带动投资的新项目总投资额超过2700亿元,产生了良好的示范效应。

谈及下一步的监管方向,证监会相关部门人士表示,将加强REITs市场建设。一是保持常态化发行,尽快形成规模效应。完善项目培育、推荐、审核工作机制,推动更多优质项目发行上市,形成示范效应。进一步扩大REITs试点范围,尽快覆盖能源、水利、新基建等基础设施领域。尽快推进扩募项目实施,推动已上市优质运营主体通过增发份额收购资产,开展并购重组活动,促进投融资良性循环。

二是启动保障性租赁住房REITs试点,探索房地产新发展模式。目前,深圳人才安居、厦门保障房REITs项目已获受理,正在证监会审核过程中,将尽快推动首批保障性租赁住房REITs试点项目落地。

三是进一步凝聚合力,完善协作联动机制。持续加强与财政部、税务总局沟通,推动明确REITs税收征管细则。推动社保基金、养老金、企业年金等配置型长期机构投资者参与投资,培育专业REITs投资者群体。

四是完善REITs法规制度,夯实市场发展基础。系统构建符合REITs特点的发行审核、信息披露和存续期管理制度安排,健全完善REITs法律制度体系。

另外,在债券市场风险防控方面,2021年以来,证监会依法对华晨集团、永煤集团、胜通集团等立案稽查并完成行政处罚决定,已正式公布。2022年上半年,对国海证券、大公国际2家市场主体做出行政处罚,切实维护债券市场秩序和信用环境。

上述人士表示,证监会还进一步强化责任担当,工作提速提效,快速应变,切实扛起债券风险防范处置责任,稳妥有序推进债券风险出清,坚决守住不发生系统性风险的底线。

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